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鉅亨台北資料中心受到英國脫歐疑慮未除的影響,全球股市上周普遍震盪,資金亦紛紛流出股票基金,但隨著美國聯準會言論轉趨鴿派,資金再度回流美股基金。根據美銀美林引述EPFR截至6月15日當周資料顯示,美股基金上周以淨流入11.01億美元,重登全球吸金王寶座;日股基金亦由負轉正,淨流入6.44億美元居次;前周稱冠全球的全球新興市場股票基金,資金由正轉負,三大新興市場淨流出金額同步擴大,歐股基金也持續流出(見表)。儘管美股在多空訊息交錯下震盪,資金仍簇擁美股基金。安聯收益成長基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)產品經理蔡明潔表示,美國聯準會利率目標區間維持在0.25%~0.5%不變,預期今年僅升息一次的決策委員,從3月的1位增加到6位,但大部分委員仍支持今年升息兩次。然而,隨著下半年通膨壓力增加,加上美國經濟可望在第二季逐步改善,預期下半年美國經濟數據將支持聯準會升息。從基本面來看,蔡明潔表示,5月零售銷售增加0.5%,優於預期的0.3%,已連續兩個月攀升。5月消費者物價扣除波動較大的食品與能源,月增0.2%與市場預期一致,也連兩個月成長,顯示消費持續穩步增加。此外,房市氣氛也依然熱絡。6月住宅建築商(NAHB)信心指數從58上升至60,創5個月來新高。預計在消費與房市兩大成長引擎驅動下,將帶動經濟增強。基本面與利率溫和走升的環境下,美股與其他美元資產將可受惠,建議透過均衡布局美股、高收益債、可轉債的平衡投組布局,掌握收益與成長的投資機會。日股基金上周資金由負轉正,但避險需求推升日圓上漲,日股走勢受到壓抑。安聯四季成長組合基金經理人許(豐弟)勻表示,雖然全球避險緒引發日圓升值,但日本財長對於匯市單邊快速與投機的走勢,必要時將採取行動,以確保匯率穩定。日本央行總裁黑田東彥也表示有必要會加碼刺激,顯示後市仍有政策支撐。尤其從內閣府每月經濟報告來看,6月經濟評估維持不變,但已調低企業盈利評估;第二季企業景氣預測調查也指出,熊本地震導致部分製造業停產,加上日圓升值的影響,大企業信心指數已連兩季負值,因此建議可觀察後續日本央行的政策,安倍政府也可能在7月國會大選前祭出利多,有機會提振市場信心。綜合觀之,許(豐弟)勻表示,由於六月影響市場信心的因素較多,包括主要央行會議、英國脫歐公投、西班牙大選等,全球股市將呈現較為震盪的走勢,重押單一市場或產業的波動恐加劇。建議透過全球股票組合基金擴大區域布局,運用組合基金的靈活彈性優勢,因應市況調整。舉例來說,雖然新興市場近期因國際投資氣氛不佳而走跌,但其中仍不乏具有成長能見度與改革政策紅利的市場,若透過全球股票組合基金,可區間操作與配置,提高勝率並降低波動風險,因此是當前追成長、抗波動較佳的策略。安聯投信獨立經營管理| 本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金投資無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障,投資人須自負盈虧。基金投資可能產生的最大損失為全部本金。匯率變動可能影響基金之淨資產價值、申購價格或收益。基金因短期市場、利率或流動性等因素,波動度可能提高,投資人應選擇適合自身風險承受度之基金。PIMCO系列基金持有衍生性商品之總部位,依愛爾蘭金融服務管理局的計算方法,可達基金淨資產價值之100%,可能造成基金淨值高度波動及衍生其他風險。本基金B類型受益權單位將每月進行收益分配評估,決定應分配之收益金額,且分配金額若未達新台幣300元,除銀行特定金錢信託外,將轉入再投資。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率,配息時應注意基金淨值之變動;基金淨值可能因市場因素而上下波動。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。現階段法令限制投資於中國大陸證券市場僅限掛牌上市之有價證券(境外基金總金額不得超過基金淨資產價值10%),基金投資地區包含中國大陸及香港,可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動,以及市場機制不如已開發市場健全,產生流動性不足風險,而使資產價值承受不同程度之影響,投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家,可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動,而使資產價值受不同程度影響。配息型基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損,且進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。本公司於公司網站揭露各配息型基金近12個月內由本金支付配息之相關資料供查詢,投資人於申購時應謹慎考量。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。依基金投資標的風險屬性和投資地區市場狀況,由低至高編制為「RR1,RR2,RR3,RR4,RR5」五個風險收益等級。基金如投資於固定收益商品,其投資風險包括但不限於信用風險、利率風險、流動性風險及交易可能受限制之風險等。經濟環境及市況之改變亦可能影響前述風險程度,以致影響投資價值。一般而言,當名目利率走升時,固定收益投資工具(含空頭部位)之價值可能下降,反之則可能上升。流動性風險則可能延後或限制交易之贖回或付款。本風險收益等級僅供投資人參考,不得作為投資惟一依據。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢
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